由于2015年我国秋菜籽种植面积大幅下滑,2016年国内菜籽供应继续减少,但2015年加拿大菜籽产量创历史次高,同时在加元的贬值效应下,2016年加拿大春菜籽种植面积或将增加,全球菜籽供应降幅小于预期。
我国菜籽对外依存度加大
从2015年11月郑州商品交易所组织的菜籽主产区调研情况来看,湖北2014/2015年度菜籽产量在80万吨左右,预计2015/2016年度菜籽产量为40万~50万吨,种植面积同比下降30%~50%;湖南2014/2015年度菜籽产量在40万吨左右,预计2015/2016年度菜籽产量不到20万吨,种植面积同比下降50%~60%;四川种植面积下降幅度或低于以上两个地区,但全国秋菜籽种植面积下降幅度应超过30%,主要原因是菜籽种植收益较小麦明显偏差。
由于2015年国家不再实行统一的油菜籽临时收储政策,改为地方自主决策,中央财政仅给予地方一定补助。2015年各菜籽主产区的菜籽市场价格同比大幅下降。在地方财政财力相对有限的情况下,各省的菜籽补贴标准均远低于农户预期,比如在湖北和安徽,对种植油菜的补贴标准是每亩46~48元,按每亩300斤的单产计算,油菜籽的补贴水平为320元/吨左右。
按照收购期油厂对油菜籽的收购价3400元/吨左右核算,即使加上补贴也仅有3700元/吨,远远低于2014年5100元/吨的临储收购价,政策转变导致2015年农民种植油菜的收益大幅下降,在小麦相对稳定的情况下,油菜种植收益较小麦明显偏低。
2015年秋季国内大量菜籽种植面积转向小麦,使得2016年油菜籽供应大幅减少,进口菜籽供应占比增加,我国菜籽对外依存度加大,进口菜籽成本变化对国内菜油及菜粕价格的影响加大。
加拿大春菜籽种植面积或增
加拿大统计局2015年12月初公布的新数据显示,2015/2016年度加拿大油菜籽产量为1720万吨,远远高于10月份预测的1430万吨,也比2014/2015年度的产量高出5%,创下历史次高纪录。加拿大统计局认为,尽管在菜籽生长季节早期出现干燥天气,但在夏末出现充足降雨,使得2015年加拿大油菜籽平均单产比2014年增长8%,达到38蒲式耳/英亩,这也是历史次高纪录。
作为全球头号油菜籽出口国,加拿大油菜籽的丰产部分抵消了欧盟及油菜籽产量的下降。2015/2016年度全球菜籽期末库存下降到650.9万吨,较2014/2015年度下降123.3万吨,但期末库存较11月预估的527.8万吨小幅增加。
2015年,受原油价格大幅下跌的影响,加元兑美元大跌16%,为连续第三年下跌,自2012年以来累计跌幅达25%,创1970年加元结束盯住美元、自由浮动以来下跌时间长和跌幅纪录。
由于加元前期贬值幅度惊人,2015年加拿大农户种植菜籽的收益较好,
加之2016年原油价格前景依旧悲观,加元在2016年的贬值预期较强,2016年加拿大春菜籽的种植可能出现因汇率贬值而增加的情况,这一情况与2015年巴西大豆种植非常类似。加拿大菜籽种植面积持续增加,将减轻我国菜籽种植面积下滑对全球菜籽供应的影响。
国产DDGS或侵占粕类份额
2015年国家临储玉米收购底价下调至1元/斤,导致玉米市场价格较2014年明显下滑。2016年玉米临储收购期结束后,临储玉米数量将会超过2亿吨。天量临储玉米的去库存工作将在2016年持续展开,届时玉米市场价格可能面临进一步的下行压力,2016年玉米市场价格下降空间较大。同时,政府可能对下游玉米深加工企业实施补贴政策,以刺激玉米的消费需求。
DDGS作为玉米深加工的下游产品,其2016年的产销量可能出现井喷式增长。作为饲用蛋白原料的一种,国产DDGS将会侵占豆粕、菜粕的市场份额,并使得国内蛋白原料市场供过于求的局面进一步恶化。菜粕作为杂粕的一种,其价格也势必受到低价DDGS的有力冲击,2016年的价格运行重心或将较2015年进一步下移。