水獭是珍贵的毛皮动物，多栖于湖泊塘河、水生植物较少而鱼类较多的淡水中。水獭善于游泳，夜晚潜入水中，一般都单独生活。它的听觉和视觉都很敏锐，常夜间捕食鱼、蛙、鼠、甲壳类水生动物。一年后发育成熟，一般1年换1次毛，多在春夏季繁殖产仔，每胎产2－5只，生下的小水獭哺乳3个月后就能独立生活。
栏舍建造饲养水獭需要建造饲养小室，面积2.8×3.5米，并设有3×1米的水池，在室内备有木制产箱（1×0.6×0.8米），留一小孔，箱内垫干草。小室外设有用铁丝网围栏（高3米）的水泥地面。
饲养管理仔獭生下后40－50天即可断奶，但断奶后要捉到另一个塘里养，每塘饲养密度8－9只。仔獭生长较快，1年后可达成年体重。在人工饲养的条件下，水獭的饲料以新鲜的淡水杂鱼为主，每日每只供饲0.8－1.2公斤，并配合少量的动物肉渣、内脏和谷物、蔬菜等。
在天气寒冷时，饲料标准需要增加25％。到了夏季气温高时，可喂一些小鱼、泥鳅、青蛙和青绿饲料。幼獭日喂4次，成獭日喂3次，冬季可喂2次。非繁殖期雌雄水獭应分开饲养，待繁殖期，把雄水獭捉到雌水獭塘里让其交配。
繁殖技术水獭一般在春夏季繁殖，产在南方的水獭一年可繁殖2次。发情的公母水獭大声嘶叫追逐，互相咬被毛，情绪十分不安，食欲下降。母獭阴门，发情的持续期一般为半个月至1个月。
交配的地点是在水中，交配的时间多在夜间或清晨进行。交配1次约5－10分钟，交配时公獭咬着母獭的头部，在水里游动或翻滚。每只雄水獭可与9只雌水獭交配，交配时不让人接近，以免影响其繁殖。母水獭受孕后雌雄分开饲养，怀孕初期食欲有所下降，怀孕1个月以后食量增加，腹部膨大，运动量应逐渐减少。
母獭受孕后的妊娠期一般为55－57天。母水獭临产前性情凶猛，常伏在窝里不出来。这时要备好产仔箱，箱里放上一些柔软的干草，以备母獭絮窝需要。母獭产仔期根据地区的不同而有差异，如我国北方的母獭受孕后一般春夏季产仔，每胎产仔2－4只，生下的仔獭哺乳3个月后便能独立生活。